机会成本的计算公式

机会成本的计算公式篇(一):应收帐款机会成本的计算方法

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　　由于商业竞争的原因，赊销已成为现代企业促迸销售、增加毛利的重要手段，应收账款投资也随之产生了。企业如果能合理利用应收账款这一营销策略，就会给企业带来收益，如果运用不当，则会导致大量呆滞坏账和相关费用损失。企业应收账款管理的核心就是要确定一个最佳信用政策，使其增加销售所产生的边际利润超过增加应收账款投资的边际成本。应收账款投资成本主要包括应收账款的机会成本、管理成本和坏账损失。其中，应收账款机会成本的计算方法比较复杂，而且在不同的文献中有不同的计算方法
　　在我国现行有关财务管理的文献中，应收账款机会成本的计算方法主要有三种：
　　第一种方法的公式为：①应收账款机会成本二应收账款占用资金×机会成本率；②应收账款占用资金二应收账款平均余额；③应收账款平均余额，每日赊销数额x收账平均期。总的可用下式表示：应收账款增量机会成本二（新销售收入+360）x新平均收账期x机会成本率-（原销售收入+360）×原平均收账期×机会成本率。用例中数字代入，即1200000÷360×15%-1000000÷360×30×15%=17500元，15250元，因而不应放宽信用期限。
　　第二种方法与第一种方法相比，不同的是，应收账款占用资金等于应收账款平均余额×销售成本率。用一个式子表示为：应收账款增量机会成本=（新销售收入÷360）×新平均收账期×销售成本率×机会成本率-（原销售收入÷360）×原平均收账期×销售成本率x机会成本率，代大数字可计算出结果为15250元，‘正好抵销增量收益。
　　第三种方法中，应收账款占用资金等于应收账款平均余额×变动成本率，总式子为：应收账款增量机会成本=（新销售收入÷360）×新平均收账期×变动成本率×机会成本率-（原销售收入÷360）×原平均收账期×变动成本率×机会成本率，代入数字可计算出结果为计算结果为15250元，小于15250元，可以放宽信用期限。
　　从以上计算过程可以看出，采用不同的方法会得出不同的结论，而三种方法惟一的不同之处就在于它们对应收账款占用资金额采用了不同的计算方法。
　　二、西方现行文献中经常使用的应收账款机会成本计算方法。
　　现行的西方文献中巳开始使用一种新的应收账款机会成本计算方法。其公式为：如果信用政策变动预计会增帆销售收入，则应收账款增量机会成本二原销售收人的应收账款投资增加额机会成本+增量销售收入的应收账款投资增加额机会成本=原平均每日销售额×回收期间的变动×机会成本率+每日增量销售收入×新平均收账期×变动成本率×机会成本率=（原销售收入÷360）×（新平均收账期-原平均收账期）×机会成本率+[（新销售收入-原销售收入）÷360]×新平均收账期x变动成本率x机会成本率。用例中的数字代人就是：应收账款增量机会成本二（1000000÷360）×（60-30）x15%+[（1200000-1000000）÷360]×60×80%×15%二16500元（变动成本率为4÷5×100%=80%）。16500>15250，因而不应放宽信用期限。如果信用政策变动预计会减少销售收入，则应收账款增量机会成本二目前仍保持的原顾客的应收账款投资减少额机会成本+顾客减少引起的应收账款投资减少额机会成本二新平均每日销售额×回收期间的变动×机会成本率+每日增量的销售收入×原平均收账期×变动成本率×机会成本率= （新销售收入+360）x（新平均收账期-原平均收账期）×机会成本率+[（新销售收入：原销售收入）+360]×原平均收账期×变动成本率×机会成本率。（如果公式中所说的增量是负数，则表示减量）。假设例中信用期是从60天缩紧到30天，其他数据不变，则应收账款增量机会成本二（10000000÷3360）×（30-60），15%+[（1000000-1200000）÷360]60×80%×15%=-16500元，即机会成本减少16500元。
　　三、对新计算方法与其他三砷方法的比较分析。
　　新的计算公式与其他三种计算公式的区别在于它在计算应收账款占用资金变动额时，对原销售和新销售的应收账款投资额采用了不同的计算依据。在延长信用期间的情况下，公司原销售的应收账款投资增加额是根据应收账款总额计算的，而新销售的应收账款投资额等于新应收账款乘以变动成本率。这种计算上的差异主要是基于以下两个事实的考虑：第一，如果公司信用政策不变，公司可以按照全部销售价格提早收回旧应收账款，而这些收回的现金可以立即用于其他资产的投资或减少其他来源的资本。也就是说，例中公司因延长平均收账期而使其每天实实在在少流人2778元（1000000÷360），因而，公司旧销售额额外增加的应收账款投资额应按应收账款平均余额全额，即（100000
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机会成本的计算公式篇(二):CPA财管第六章答疑精华：营运资本管理（新制度）

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一、经典答疑问题（新制度） （一）问题：应收账款占用资金的应计利息的变动额？变动成本的含义？ 【回复】：可以参考教材212页的应收账款的机会成本来理解应收账款占用资金的应计利息的变动额，应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率=应收账款平均余额*变动成本率*资金成本率；则应收账款占用资金的应计利息=平均应收账款*变动成本率*资金成本率，所以，应收账款占用资金的应计利息的变动额=平均应收账款的变动额*变动成本率*资金成本率。 变动成本指的是随着产销量变动而变动的成本，比如直接人工费用，生产每件产品需要直接人工费用50元，那么生产100件产品就需要支付直接人工费用50*100，这部分费用随着产品数量的变动而变动，因此，称为变动费用。应收账款的机会成本的计算，我们需要按照公式来进行计算，因此，在计算的时候需要考虑到变动成本这个指标。 （二）问题：应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率，这个公式如何理解？ 【回复】：一般来说，应收账款账款占用的资金是变动资金，因为只有变动资金才随销售收入同比例变化；因此这里需要用维持赊销业务所需要的资金，即应收账款中的变动资金；同时由于应收账款占用了资金，这部分资金就不能用于其他方面的投资，就丧失了相关的收益，丧失的收益可以用维持赊销业务所需要的资金*资金成本率计算，形成了机会成本，所以应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率。 （三）问题：某企业按2/10，n/40的条件购入货物100万元，下列各项是关于该企业是否享受现金折扣的表述，其中正确的有（AD）。 A.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣 B.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应放弃现金折扣 C.若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应享受现金折扣 D.若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣 【答案解析】 放弃现金折扣成本＝2%/（1－2%）×360/（40－10）×100%＝24.5%，因为24.5%大于15%，所以，若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣；由于24.5%小于28%，所以，若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣。 【回复】：老师解释下这个公式，如下： （1）所谓的“放弃现金折扣成本”的含义是如果放弃现金折扣，则应该承担的资金成本。其实质是“借款利息率”，时间计算单位为“一年（360天）”，所以，计算放弃现金折扣成本时，应该乘以“360/（信用期－折扣期）”，其中的（信用期－折扣期）表示的是延期付款的天数，即占用对方资金的天数。 所以分母上应该是（信用期－折扣期）； （2）因为“现金折扣百分比”是按照全部货款计算的，所以，如果在折扣期内付款需要支付的款项＝全部款项×（1－现金折扣百分比），因此，“放弃现金折扣成本”计算公式中的“现金折扣百分比/（1－现金折扣百分比）”表示的是“借款利息”占“借款本金”的比例。 （3）综上所述，应该按照“现金折扣百分比/（1－现金折扣百分比）×360/延期付款天数”计算“放弃现金折扣成本”。 （4）“放弃现金折扣”意味着要“支付借款利息”，反之，如果享受现金折扣（即在信用期内付款），则意味着收取借款利息（相当于把款项借给供应方，收取利息），所以，当面对两个以上供应商时，如果打算放弃现金折扣，则应该选择折扣成本最“低”的供应商，反之，如果打算享受现金折扣，则应该选择折扣成本最“高”的供应商。简单地说，即“放弃低的，享受高的” 。 （四）问题：营收账款平均余额与应收账款占用资金的关系 【回复】：应收账款平均余额和应收账款占用资金含义不一样.应收账款中包括固定成本和变动成本以及利润，固定成本在相关业务量范围内是不变的，是非相关成本，利润也没有占用企业的资金，只有应收账款中的变动成本才占用企业的资金，所以计算时要乘以变动成本率，这样计算出来的才是应收账款占用的资金。 （五）问题：现金随机模式的数学推导公式以及与存货模式的比较。 【回复】：该公式的推导过程非常复杂，涉及复杂的高等数学知识，实际上记忆推导过程更费时间，在考场上不可能再重新推导一遍，万一推错了，反而耽误考试。对于这个公式，做一些题目就记住了。另外，考试时，考核这个公式的可能性不大。建议您记忆公式的文字含义，而不是记忆其中的符号。首先记住R＝（　）＋下限，
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机会成本的计算公式篇(三):《财务管理》知识点总结（六）

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　 《财务管理》第六章 营运资金（上）营运资金就是流动资产减流动负债的余额，但本章的内容主要是讲流动资产的，包括现金、应收账款和存货。
一 现金。企业的现金不是“躺”在企业里“睡觉”的，而是需要企业打理的。企业之所以持有现金不外乎三个目的：一是为了交易，就是买东西，没钱买不了东西是小孩也知道的道理；二是为了预防，企业的“一生”和人的一生一样，是不可能一帆风顺的，为了应付意外情况下的支出，，企业需要未雨绸缪；三是为了投机，就是让现金生“小”的，当然这是要冒一定风险的，有可能“小”的有了，“母亲”却死了，甚至有可能“母子”全都没有了。
企业持有现金是要付出一定代价的，包括持有成本（管理费+丧失的再投资收益所产生的机会成本）、转换成本（交易有价证券的费用）、短缺成本（现金持有量不足而又无法及时变现有价证券从而给企业造成的损失）。其中，持有成本与现金持有量成正比例关系，转换成本、短缺成本与现金持有量成反比例关系。
大家对现金比较头疼的恐怕就是最佳现金持有量的确定，教材上讲述了两种模式，而这两种模式的学习方法是不一样的。
先说第一种：成本分析模式。这里的成本仅包括丧失的再投资收益所产生的机会成本和短缺成本，不包括管理费和转换成本。其中的丧失的再投资收益所产生的机会成本=平均现金持有量×有价证券利率（报酬率）。大家在学习本部分内容时，能把教材上的「例6—1」弄懂就可以了。该种模式学习时以理解为主。
再说第二种：存货模式。该种模式下只考虑丧失的再投资收益所产生的机会成本和转换成本，不考虑管理费和短缺成本。教材上给了两个公式（就是那两个带根号的公式），这两个公式的推导过程不必去管它，重要的是把这个公式记住，解答相关问题时，会套用公式就可以了。该种模式学习时以记忆为主。
至于现金回收和现金支出的管理，看上几遍书，大致有个印象就可以了。
二 应收账款。应收账款的成本包括机会成本（日赊销额×平均收现期×变动成本率×资金成本率）、管理成本、坏账成本（赊销额×预计坏账率）。
至于信用标准的确定，不感兴趣的：考前略读；感兴趣的：考前略读，考后详读。
本部分重点内容是信用政策的确定，其核心问题是不同信用政策之间信用成本后的收益比较，从而选择信用成本后的收益最大者的信用政策。信用成本后的收益=赊销收入－（变动成本+现金折扣成本）－机会成本－坏账成本－收账费用。其中的机会成本、坏账成本按前述公式计算，而收账费用则是管理成本的一部分。
收账政策的确定是比较不同收账政策的收账总成本，从而选择最低收账总成本的收账政策。收账总成本=机会成本+坏账成本+收账费用。
至于账龄分析和收账保证率分析，能够看懂教材所写的内容及例题就可以了。
《财务管理》第六章 营运资金（下）
三、存货。首先说一下与储备存货有关的成本。该成本的构成比较复杂，包括进货成本、储存成本、缺货成本三大成本。其中进货成本包括进货费用和进价成本（采购单价×采购数量），而进货费用又包括了订货固定成本（年固定订货费用）和订货变动成本（年计划采购总量/经济进货批量×平均每次订货变动成本）。储存成本也包括两部分：固定储存成本（年固定储存费用）和变动储存成本（单位存货年变动储存成本×经济进货批量/2）。而缺货成本则是指由于存货供应中断而造成的损失。因此：
与储备存货有关的成本=进货成本+储存成本+缺货成本=进货费用+进价成本+固定储存成本+变动储存成本+缺货成本=订货固定成本+订货变动成本+采购单价×采购数量+年固定储存费用+单位存货年变动储存成本×经济进货批量/2 +缺货成本=年固定订货费用+年计划采购总量/经济进货批量×平均每次订货变动成本+年固定储存费用+单位存货年变动储存成本×经济进货批量/2 +缺货成本
下面介绍一下经济进货批量以及经济进货批量的存货相关总成本。该部分内容的核心牵扯到两个带根号的公式，这两个公式是需要记忆的，做题时，会套用这两个公式就可以了。
另外，以这两个公式为原型，教材又展开讲了两个问题：实行数量折扣的经济进货批量和允许缺货时的经济进货批量。
计算实行数量折扣的经济进货批量的实质是比较不同进货批量范围下的存货相关总成本，选取最低者。在计算时，选取进货批量范围的最低数量。
计算允许缺货时的经济进货批量时，又要很不幸的碰到一个带根号的公式了，该公式只能去记忆，如果实在不想记，那就只有祈祷考试时考不到该部分内容了。需要
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机会成本的计算公式

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