知识产权质押融资案例(一)
知识产权质押融资案例
知识产权质押融资案例
积成电子股份公司于2009年5月，获得齐鲁银行共计6500万元的综合授信贷款，这是山东省第一笔知识产权质押贷款，同时也是全国授信额度最高的一笔知识产权质押贷款。
一、基本情况
1．企业概况
积成电子股份有限公司（以下简称为“积成电子”）成立于2000年8月，公司注册资本5100万元，是一家民营性质的股份制高新技术企业。目前是国家火炬计划软件产业基地“齐鲁软件园”以及国家软件基地（济南基地）的骨干企业，2002和2003连续两年被信息产业部等国家四部委联合认定为“国家规划布局内的重点软件企业”；被科技部认定为“国家重点高新技术企业”；也是国家人事部认定的博士后流动分站。公司主要从事计算机软件开发、软件密集型系统和智能电子设备研制等方面工作，是国内电力系统自动化产品的主要研发单位之一。企业拥有山东大学背景，在职员工400余人，人员素质高，企业内部组织结构合理。截至2008年底，企业总资产近4亿元，净资产1.8亿元，全年销售收入近2.6亿元。2009年5月，积成电子以企业的25项软件著作权为质押，获得齐鲁银行共计6500万元的综合授信贷款。这是山东省第一笔知识产权质押贷款，同时也是全国授信额度最高的一笔知识产权质押贷款。
2．积成电子与齐鲁银行的合作历程
积成电子与齐鲁银行的业务关系始于1999年，在“齐鲁软件园”园区推荐下，积成电子获得齐鲁银行（当时的济南市商业银行）首笔流动资金贷款50万元。2005年1月，贷款追加到500万元；2006年12月贷款规模扩大到1000万元；2008年4月齐鲁银行又为其新增贷款500万元，授信额度最高达到1500万元，由济南市开发区管委会下属的济南开发区科信担保服务中心提供担保。双方前期的合作依托了开发区政府中小企业融资平台，遵循了“园区推荐、银行贷款、第三方担保”的工作思路，有效解决了双方信息的对称性问题。
然而随着积成电子经营规模的逐步扩大，齐鲁银行1500万元的信用额度一直无法取得突破，双方合作出现危机。银行同业竞争加剧，由于齐鲁银行担保贷
款保费及反担保问题，高融资成本劣势显现，其他多家银行凭借更优惠的利率定价打入积成电子。当时该公司的贷款总额为8300万元，其他行份额超过了80%，齐鲁银行业务份额被进一步打压。到2008年下半年，事态扩展到积成电子决定归还齐鲁银行贷款，中止双方信贷业务关系。双方合作的破裂并非由于企业信贷资金需求减少，事实上，进入2008年，中小企业面临的挑战前所未有，民营高科技中小企业同样遇到资金匮乏问题。2008年上半年，积成电子也因下游客户付款周期较长，资金占用较多，甚至早已研究成熟的产品都不能开发出来。与此同时，齐鲁银行也正在经历一波信贷市场有效需求萎缩、利差空间下降、经营利润减少带来的危机，努力寻找新的贷款增长点，随着该行对高科技类企业专项研究的深入，知识产权质押担保模式框架逐步清晰。齐鲁银行进入高新区企业调研，发现积成电子符合要求，决定把这一非常了解的客户作为试点，尝试开办此项业务。积成电子先后有35项科技成果通过省部级以上鉴定，23项荣获省部级以上奖励，拥有28个经国家版权局批准的软件著作权。齐鲁银行与国家版权局中国版权保护中心及山东省知识产权局取得联系，通过专业评估服务机构对积成电子所拥有的知识产权进行评估，最终以25个软件著作权作为质押物，成功以低成本为积成电子融资6500万元，实现了银企双赢。【知识产权质押融资案例】
二、案例分析
济南市电子工业和金融行业在国内并无显著优势，知识产权质押贷款同样刚刚起步。积成电子案例实现了知识产权质押贷款额度上的突破，虽然具有一定的偶然性，但从双方的合作过程看，其中也有必然性的规律可循。
1．知识产权质押贷款的实现基础
处于成长期的科技型中小企业具有技术密集的特点，人力资本、创新技术等是企业的核心资源和核心竞争力。这类企业一般固定资产规模较小，可供抵押或担保的实物少，通过有形资产抵押和担保单位提供担保来获得银行贷款的形式，在很大程度上把许多硬件条件不足的中小企业挡在了门外。积成电子与齐鲁银行先期合作的破裂正是出于此原因。
从积成电子方面看，企业是“计算机信息系统集成一级资质企业”、2008年“中国软件业收入前百强企业”，是有技术、有基础、有潜质、少资金、少担保的典型成长性科技型企业；从齐鲁银行方面看，银行定位于“服务广大中小企业”，
知识产权质押融资案例(二)
中金浩二十五项知识产权质押融资案例分析
[案例一] “爱国者”自主创新结硕果
爱国者是北京华旗资讯数码科技有限公司品牌，中文名寓意“中华的旗帜”的华旗资讯，在使用英文名称时，出于对“China Flag”（国旗）的尊重，选择了“Patriot”，在创建自有品牌时，华旗资讯将“Patriot”翻译回来，创立了“爱国者”这个品牌，爱国者的商标“Aigo”正是“爱国者”的拼音。
1993年，毕业于清华大学建筑系的冯军在中关村创立了华旗资讯，致力于为用户提供优异的高科技产品。公司成立时，创业资金仅有200元人民币，整个公司只有两个人。至2010年，华旗资讯已有员工2000余人，营业额连续十年每年保持60%的稳定增长, 2005年华旗的销售收入已突破20亿元。现今的华旗资讯业务领域涉及电脑外设、移动 存储、数码娱乐、信息安全、电子教育，以及新兴领域。旗下的爱国者移动存储产品市场销量连续七年遥遥领先，带动中国移动存储行业迅猛发展，成为中国第一个 国际领先的IT产品领域。2003年，华旗开始在中国市场上开发自己的MP3产品，先后推出了全球首款彩屏MP3、手表式MP3等一系列新产品，入市仅
一 年，爱国者MP3即实现国内市场占有率第一，此后的MP4同样获此骄人战绩。
2007年至2010年华旗资讯委托北京中金浩资产评估有限责任公司对爱国者品牌价值进行了多次跟踪评估，年年对华旗资讯多年的品牌经营进行总结，目前爱国者品牌价值高达86亿元人民币。总裁冯军将爱国者的成功归结为两条，一是始终坚持“自主创新，自主品牌”，二是运用创新思维来打造和提升品牌价值。
[案例二] 诚信“红牛”铸就品牌之魂
“红牛”的品牌价值不断提升，根据北京中金浩资产评估有限责任公司权威机构计算，中国红牛的品牌价值已达到50亿。红牛在全球的发展势不可挡，仅在英国的销售量就达到300%的增长速度。“红牛”在全世界100多个国家取得市场准入，大有覆盖全世界之势。
“红牛”外事关系部长张磊先生介绍说：2003年起“红牛”与美国NBA篮球协会签定战略合作协议，这种强强联手之举，必然带来品牌的提升，赋予其更深内涵。“红牛”功能饮料强调的运动力量与篮球的健康运动的紧密结合，更充分显示出“红牛”品牌的魅力运动与健康。2004年“红牛”工作亮点之一是全面展开与NBA品牌的合作，这种合作要渗透到市场营销的各个环节。
“红牛”做为国内功能饮料的领军品牌，在全国销售一直保持良好的增长势头，2003年是“红牛”功能饮料在市场增长速度最快、市场价格最稳定的一年，也是“红牛”经销商们最赢利的一年。这些都大大调动起经销商的工作积极性，把“红牛”作为第一品牌饮料来经营，成为“红牛”在中国可持续发展的重要保证。
2010年，北京中金浩资产评估有限责任公司评估“红牛”品牌价值已高达50亿元人民币。
[案例三] 云南国企突破冰封，利用专利权质押贷款
云南大红山管道有限公司是国家特大型企业昆明钢铁控股有限公司下属全资子公司，公司主营业务的技术特征为：管道输送的力学、机械、自动化、网络等多领域交叉与集成。公司着重围绕钢铁冶金原料供给的迫切需求，坚持十余年的产学研紧密联合攻关，建立了铁精矿浆体管道运输中固体运量的智能计量方法、管道磨损腐蚀监测方法、粗颗粒矿浆滞留监测方法，集成采用网络、移动通讯、自动控制等固液两相流管道输送关键技术，这些关键技术是国外管道公司对国内管道输送行业进行保密的核心技术。
在突破了固液两相流管道输送技术的同时，公司在国内外加大了此项技术的推广应用。在国内开展的云南临沧小河边铁精矿输送管道、云南西双版纳大猛龙铁精矿输送管道。同时公司在国外开展的管道项目有秘鲁Toromocho膏体管道、阿根廷MSG矿铁精矿输送管道、巴布亚新几内亚镍钼矿输送管道，这三条管道项目的开展标志着由公司自主研发的管道输送技术正式出口至国外，同时也体现了管道输送技术具有较为宽广的应用领域。
公司在推广管道输送技术的同时也十分注重自身研发能力的提升及管道输送技术人才的培养。在2010年由公司自主研发的《复杂地形长距离铁精矿固液两相浆体输送关键技术及应用》项目荣获2010年度国家科技进步二等奖及2010年度冶金科技进步二等奖。公司与清华大学水利系签订了合作协议，成为清华大学水利系的教育实习基地，清华大学为公司提供人才及技术支持；同时公司也和昆明理工大学有多项合作项目，形成了产学研的完整体系。
2010年11月，云南大红山管道有限公司委托北京中金浩资产评估有限责任公司对其所属的发明专利技术进行了评估，成功从金融部门申请知识产权质押贷款。这是云南国企首次利用知识产权——发明专利技术贷款额度超亿元企业，为云南大红山管道有限公司进一步输出技术，做好做强铁精矿浆体管道运输主业打下了坚实的基础。
[案例四] 红领领风骚 第三方融资平台显威力
红领集团创建于1998年，位于山东青岛，目前已成为一家生产高档西服、裤子、衬衣、休闲服及服饰系列为主的大型企业集团。
红领集团已获得“中国驰名商标”、“中国名牌”、“国家免检产品”、“国家出口商品免验企业”、“山东名牌产品”、“消费者满意单位”等称号；红领集团分别被中国商务部、中国工信部、中国服装协会、青岛市政府评为“最具市场竞争力品牌”、“中国信息化应用百强企业”、“中国服装品牌品质大奖”等，连续五年获得中国服装双百强企业，成为第28届北京奥运会中国奥委会礼仪服装合作伙伴，2005-2008年度中国体育代表团合作伙伴，赢得“奥运形象大使”的美誉。
红领集团以振兴民族服装业为己任，坚持“诚信、品质、创新、服务”的核心价值观，把质量管理与提升品牌价值和核心竞争力紧密结合起来，采用国际最先进的技术、工艺、设备和现代信息化管理手段，通过了ISO14001、OHSAS18001、计量管理体系、标准化良好行为企业等认证，成为国际顶级服装品牌制造基地，产品质量达到或超过国际标准。2009年8月3日，红领集团荣获“国家出口商品免验企业”这一至高质量荣誉，取得了对外贸易的“国际通行金卡”，大大增强了自主品牌在国际市场的综合竞争实力。
近年来，红领集团积极应对形势变化，倾心打造企业核心竞争力——以信息化改造提升传统产业，“百年企业，百年红领”是红领集团的愿景，红领率先实现劳动密集型企业向科技型企业转变，打造以个性化量身定制为主的核心竞争力，创民族服装世界顶级品牌，在业内独领风骚。为集团更好更快发展，红领委托第三方知识产权服务机构中金浩资产评估有限责任公司对“红领”商标进行评估、质押、贷款一条龙服务，中金浩公司成功利用这一行业特色优势，与天津银行对接，实现知识产权质押贷款额度3000万元，为地方经济作出巨大贡献，得到金融机构与红领集团的高度评价。
[案例五] “夜郎王像”商标估价一点二六亿
镇宁自治县注册的“夜郎王像”商标近日通过北京权威资产评估机构评估，价值1.2亿元人民币。
据镇宁自治县夜郎竹王（夜郎王）文化研究会会长杨文金介绍，为量化国家商标局注册的无形资产“夜郎王像”等商标使用权价值，4月30日，由杨文金任董事长的贵州竹王文化咨询有限公司委托北京中金浩资产评估有限责任公司对 “夜郎王像”等品牌进行量化评估。北京中金浩资产评估有限责任公司是由财政部批准、北京市财政局授予资产评估资格的权威评估机构。中金浩资产评估有限责任公司接受委托后，注册评估师遵循“独立、客观、公正、科学”的执业准则，采用国际公认的评估方法，实施了必要的评估程序，对“夜郎王像”品牌商标进行了评估，于6月17日得出评估结果：贵州竹王文化咨询有限公司注册的“夜郎王像”品牌商标价值人民币1.26亿，并颁发了《夜郎王像品牌价值咨询评估报告书》及《资产评估证书》。
据杨文金介绍，安顺蒙正苗族的竹王文化2007年已列入省级非物质文化遗产保护。2006年5月26日“夜郎王像”问世，当年，贵州竹王文化咨询有限公司向贵州省版权局申请办理了著作权登记并向国家商标局申请商标注册。此次“夜郎王像”品牌商标通过价值评估量化后，贵州竹王文化咨询有限公司将充分利用好祖先留下的夜郎文化无形资产，做好竹王祠、竹王城、竹王坟、天象图、活人坟墓群等古遗址遗物保护及夜郎文化建筑
知识产权质押融资案例(三)
国内知识产权质押融资工作开展现状
【知识产权质押融资案例】【知识产权质押融资案例】
国内知识产权质押融资工作开展现状：
国内知识产权质押融资的三种模式：
北京模式是“银行+企业专利权/商标专用权质押”的直接质押融资模式；
浦东模式是“银行+政府基金担保+专利权反担保”的间接质押模式；
武汉模式则是在借鉴北京和上海浦东两种模式的基础上推出的“银行+科技担保公司+专利权反担保”混合模式。
北京、上海浦东、武汉三种模式的比较：
政府角色：北京模式中，北京市科委充分发挥政府的引导、协调、扶持和服务功能，对知识产权质押贷款业务给予一定比例的贴息支持，并承担了相应的服务功能。上海浦东模式中，浦东知识产权中心负责对申请知识产权贷款的企业采用知识产权简易评估方式，简化贷款流程，加快放贷速度，各相关主管部门充当了“担保主体+评估主体+贴息支持”等多重角色。武汉模式中，武汉市知识产权局与武汉市财政局共同合作，对以专利权质押方式获得贷款的武汉市中小企业提供贴息支持，知识产权局负责对项目申请进行受理、审核及立项，财政局负责对所立项目发放贴息资金，并和市知识产权局共同监督。
银行角色：交通银行北京分行先后推出了以“展业通”为代表的中小企业专利权和商标专用权质押贷款品种，推出了“文化创意产业版权担保贷款”产品等，充当起主动参与的“创新者”角色。上海浦东模式中，上海银行浦东分行承担风险为1%—5%，在知识产权质押贷款方面持非常谨慎的态度，认为控制风险最重要，在发放贷款方面比较被动；武汉模式中，相关金融机构在专利权质押融资方面表现还是颇为积极，如交通银行武汉分行已办理了9笔专利权间接质押贷款，而人民银行武汉分行正在尝试推出专利权直接质押贷款。
中介服务机构角色：北京模式中，北京市经纬律师事务所、连城资产评估有限公司、北京资和信担保有限公司等中介机构共同参与提供专业服务，收取一定的费用，各自按比例承担一定的风险，从而基本上解决了知识产权质押融资业务中的一系列难题。浦东模式中，浦东生产力中心作为政府职能延伸承担了95%以上的风险，在评估方面主要是由该中心综合企业经营状况等各方面因素进行简单评估，因此并没有引入专业中介机构参与运作；武汉模式中，引入的中介机构主要是武汉科技担保公司，其尝试以未上市公司的股权、应收帐款、专利权、著作权等多种权利和无形资产作为反担保措施，其中以专利权质押的方式由尝试走向推广。
三种模式均取得了一定的进展和成效：
北京模式是一种以银行创新为主导的市场化的知识产权质押贷款模式截止2009年底，北京自开展鼓励知识产权质押贷款工作以来，成功案例已达50余例，贷款总额将近6个亿，其中2007年—2009年3年间共达成45笔专利质押融资贷款，合计4.3亿元。主要集中在环保节能、生物医药、IT技术、新材料及影视文化版权等行业，尚未出现坏帐或者逾期还贷情况。
上海浦东模式是一种以政府推动为主导的知识产权质押贷款模式。截至2009年12月底，上海浦东已向84家企业发放了知识产权质押贷款106笔、总额为1亿6千多万元。其对象主要是科技型中小企业，分布在集成电路、电子、材料、新材料、软件等浦东新区重点发展的高科技行业；融资期限从1年拓展为3年，单户金额从100万元提高到了200万元，尚未出现坏帐或者逾期还贷情况。
武汉模式作为一种混合模式，在实践中也进行了一些创新。其中最大的亮点是引入了专业担保机构——武汉科技担保公司，一定程度上分解了银行的风险，促进了武汉市专利权质押融资的开展。截至目前，交通银行武汉分行、武汉市科技担保公司以“银行+担保公司+专利权
反担保”的模式，共为11家企业提供了总额为6,000万元的贷款。可见武汉的专利权质押融资工作已经有一定进展，但是至今尚未推出一笔直接质押贷款。
种模式在运行中也遇到了一些共性的风险问题，具体为：
一是法律风险，缺乏相应的保障。由于目前我国知识产权法律制度建设尚不健全与完善，受知识产权特征所决定，商标专用权和专利权本身存在较大的权利不稳定性，以及权利人的权属与权益的不确定性，从而可能导致权属争议。法律风险的核心风险是确权风险，它决定了知识产权价值评估是否有意义、质押能否成立，以及当出现风险时能否顺利变现。 二是估值风险，缺乏可靠的评估。受知识产权特征所决定，商标专用权和专利权本身存在较强的专业性和复杂性，导致其财产权利在市场化过程中存在不确定性，进而影响其市场评估价值；由于其价值评估与传统意义上的有形资产估值存在较大差异，因此评估立场、技术、方法、模型、参数的选择直接影响其市场评估价值。估值风险主要是价值评估的不确定性风险，它决定了贷款额度等基本授信要素，还决定着企业的还款来源和还款意愿。 三是经营风险，缺乏确定的价值。企业作为权利人，其自身经营管理与资源配置决定了商标权或专利权能否创造应有的市场价值，是否能够给企业带来稳定的现金流，即决定了借款企业的第一还款来源。
四是处置风险，缺乏流通的渠道。受产权特征所决定，商标专用权和专利权的交易方式、手段和场所均有特殊要求，变现过程复杂且存在不确定性，进而，当贷款出现风险时，质物处置通道不畅，风险不能被快速有效地控制、转移、分散或化解，贷款银行信贷资产质量将会恶化。解决质物处置问题，是商业银行健康开展知识产权质押贷款业务的关键问题之一，也将真正考验贷款银行经营风险的能力
http://m.zhuodaoren.com/shenghuo376404/
推荐访问:知识产权质押融资试点 知识产权质押融资讲话
