内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析

2016-08-22 策划书 阅读:

内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析(一)
财务报表分析实践教学方案

《财务报表分析》课程实践教学方案

一、实践教学目的与基本要求 《财务报表分析》是为进一步提高学生会计理论水平和应用能力而设置的一门专业课。本课程的实践教学的目的是:加深对财务报表的理解;掌握运用财务报表分析和评价企业经营成果和财务状况的方法;培养学生对真实企业财务状况和经营成果进行分析、综合判断的应用能力。其基本要求是:

1.学习并了解财务报表分析所依据的资料及来源;

2.学习并掌握企业偿债能力、盈利能力、营运能力等财务指标的内涵、计算及应用;

3.培养和提高学生资料收集能力、自学能力、动手实践能力、思维判断能力、表达书写能力、实际应用能力、计算机应用能力等。

4.学会利用会计所提供的信息进行财务分析、财务诊断的能力。

二、实践内容 要求每位学生分别以一家中小型企业的年报资料为例,将所学的财务分析理论知识,应用于选取的案例,在此基础上写出财务分析实践报告 (最好针对安阳市中小企业案例,依据掌握数据进行讨论和分析) 。

1.资产负债表分析

2.利润表分析

3.现金流量表分析及应用

4.偿债能力分析

5.盈利能力分析

6.营运能力分析

7.发展能力分析

8.杜邦分析体系及运用

9.财务报表的粉饰与识别

10.根据要求,学生自己选题

三、实践学时及时间安排

实践学时:18学时。

实践时间:时间段在2013.9.25--11.4,具体可安排在小长假期间(如国庆

节),或周六、周日等课余时间。

四、考核方式与评分标准

1.考核方式:根据实践要求提交实践报告,教师根据学生实践报告进行考核。

2.评分标准:课程实践的成绩按百分制进行计分,占期末考试成绩的20%。要求学生独立完成,严禁抄袭、套用他人成果,凡发现抄袭他人成果者,按作弊论处,成绩以不及格计。要求一律用国际标准A4型纸打印,装订整齐。

实践报告评分标准如下:

(1)选题及收集阅读资料(20分)

题目与课程《财务报表分析》相结合的程度;工作量适度,难易适度,体现综合训练;独立查阅资料、进行调研;有收集处理相关信息及获得新知识的能力;文字流畅。

(2)报告质量(60分)

方案论证的充分、合理性;综合分析的正确、合理性;内容的实用性与科学性。结构的正确、合理性。条理清楚、结构严谨、文理通顺、用语规范、格式规范性。数模建立的正确、合理性;数据可靠性;计算的正确性。工作中有创新意识或有独特见解。【内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析】

(3)态度成绩(20分)

写作态度及完成任务情况;独立工作能力;提交报告的完整性、规范性。

内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析(二)
企业财务报表分析实训大纲

【内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析】

《财务报表分析》教学实训大纲

课程名称:财务报表分析 课程总学时:16

开设实验项目数:1 面向专业:会计与审计专业

一、实验教学目标与基本要求

《财务报表分析实验》是一门专业课实践,是会计与审计专业学生学习《财务报表分析》课程必要的实践环节。要求学生通过本课程实践,掌握将财务报表分析理论及方法与企业实际资料有机地结合起来的一般方法和实现手段,理解运用财务报表分析理论进行定量分析和图表分析的方法及技术,学会Excel等软件工具在财务管理工作中的运用。

1. 学习并了解报表分析所依据的资料及其来源;

2. 学习并掌握企业偿债能力、盈利能力、营运能力等财务指标的计算及其内涵;

【内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析】

3. 学会正确使用Excel等软件工具,掌握定量分析和图标分析等报表分析技术与方法;

4. 培养与提高学生资料收集的能力:自学能力、动手实践能力、思维判断能力、表达书写能力、实际应用能力;

5. 训练学生利用会计所提供的信息进行财务分析、财务诊断的能力。

二、实训内容与学时分配

三、教学方式与考核要求

教学方式:财务报表分析实验主要是采用教师课堂讲解、指导为辅,学生动手实践为主的教学方式。

考核要求:要求每位学生分别以一家上市公司的年报资料为例进行报表分析,写出财务分析报告,并作为本课程成绩的主要考核依据,其中,考勤和预习成绩占40%,财务分析报告成绩占60%。

四、实验教材、参考书

1. 实验教材:无

2. 参考书:

(1)财务报表分析 穆林娟主编 复旦大学出版社

(2)财务报表分析 曹冈主编 经济科学出版社 ( 2002年第二版)

(3)财务管理案例教程 朱清贞等著 清华大学出版社(2006年)

(4)财务分析教学案例 张先治主编 东北财经大学出版社(2006年)

(5)财务成本管理 2007年注册会计师考试用书

(6)财务分析 谢志华主编 高等教育出版社(2003年)

(7)企业财务报表分析案例精选 张新民等主编 东北财经大学出版社(2006年)

(8)财务报表分析 孙娟主编 清华大学出版社(2006年)

五、课程风网址

财务管理专业学习网:

资料网址:中国证监会、巨潮资讯、数码证券、金融界、广东证券中天网、新浪财经网、【内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析】

证券之星、两大证券交易所、上市公司网站等

制订:李艳莉

内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析(三)
财务报表分析01任务-02任务-03任务-04任务-全部

01任务-偿债能力分析

题目:偿债能力分析

一、答题要求

1.从提供的资料中选择一个公司,并以选定公司的资料为基础进行分析; 2.除了题目提供的基础资料外,学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料(包括同行业资料)。

3.根据各次记分作业的要求,选用恰当的分析方法,进行必要的指标计算及分析说明,并作出相应结论。

4.由于本课程的四次记分作业具有连贯性,因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后,后面各次作业都必须针对同一公司进行分析。

三、几点说明

1.学生完成第一次记分作业时,需从提供的资料中选择一家公司作为分析对象,以后三次记分作业必须就同一家公司进行分析,否则视为未完成记分作业。

2.学生未在规定时间内完成某次记分作业,没有补做机会,但可以继续完成下一次记分作

业。

3.鉴于本课程的记分作业内容完全是主观性题目,无法由计算机自动阅卷,为了减轻评阅

教师工作量,每个学生每次作业在规定的时间内可以多次提交答案,但评阅教师只对最后一次提交的答案进行评阅并给出成绩。 附件材料: 上市公司年报.rar

万科A

一、偿债能力分析

1.流动比率=

流动资产

流动负债

2.速动比率=

3.现金比率=

【内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析】

速动资产流动资产存货

=

流动负债流动负债

可立即动用的资金经营活动现金净流量

4.现金流量比率=

流动负债流动负债

二、长期偿债能力

1.

资产负债率=

负债总额

资产总额股东权益总额

资产总额

2.股东权益比率=

3.偿债保障比率=负债总额

经营活动中的现金净流量

三、利率保障倍数

利率保障倍数=

净利润所得税利息费用

利息费用

偿债能力分析:万科房地产的流动比率低,说明其缺乏短期偿债能力。现金流量比列逐年增高,说明其当期偿债能力在逐渐增强,资产负债率较高,股东权益比率较低,也说明公司偿债能力较差。但公司利率保障倍数较大,其支付利息的能力较强。

财务报表分析02任务-营运能力分析

一、答题要求

1.从提供的资料中选择一个公司,并以选定公司的资料为基础进行分析;

2.除了题目提供的基础资料外,学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料(包括

同行业资料)。

3.根据各次记分作业的要求,选用恰当的分析方法,进行必要的指标计算及分析说明,并作出

相应结论。

4.由于本课程的四次记分作业具有连贯性,因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后,

后面各次作业都必须针对同一公司进行分析。

二、评分标准

内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析(四)
经济型酒店的财务报表分析

  摘要:经济全球化的背景下,我国酒店服务业的发展进入瓶颈期。本文以如家集团和汉庭集团为例,通过对比两家经济型酒店的财务报表,发现如家集团在资产、利润等方面明显优于汉庭集团。但是从财务能力的角度深入分析,结果不尽然。经济型酒店在发展的过程中,财务管理已是酒店管理的核心,管理者不仅要关注公司的成长规模,更要重视发展质量。

  关键字:案例分析;财务管理;经济型酒店;公司运营
  中图分类号:F230 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2014)011-000-01
  随着劳动力成本、物业成本、店面成本等因素持续增加,成本摊薄利润,上市的经济型酒店为了在资本市场上获得高额回报迅速拓展市场,但同时又面临外资品牌的强烈冲击。中国经济型酒店将面临一场空前的挑战,站在十字路口的经济型酒店巨头们应该何去何从。
  一、企业介绍
  经济型酒店又称为有限服务酒店,采取连锁方式经营,以中小商务者和大众旅行者为主要服务对象,以房间为唯一或主要产品,价格相对低廉(低300元人民币),环境舒适,卫生达标,服务规范,硬件合格,是一种高性价比的现代化酒店形态。
  如家酒店集团创立于2002年, 2006年10月在美国纳斯达克上市,是第一家在海外上市的中国酒店,旗下拥有如家酒店、和颐酒店、莫泰酒店、云上四季四大品牌,截至2014年3月已在全国300座城市,拥有连锁酒店2300多家,形成了遥遥领先业内的国内最大的连锁酒店网络体系,并以4.2亿美元的品牌价值入选中国品牌100强,位居酒店行业之首。
  汉庭酒店集团是中国国内第一家多品牌连锁酒店管理集团,自2005年创立以来,在长三角、环渤海湾、珠三角和中西部发达城市形成了密布的酒店网络。截至2013年底,已在中国超过 200个城市里已经拥有1400多家酒店和30000多名员工,旗下拥有6个酒店品牌在全国为宾客提供从高端到平价、商务差旅到休闲度假的住宿体验2010年3月26日,华住酒店集团在纳斯达克成功上市。
  2012年世界酒店排名中,如家酒店集团排在第10,汉庭酒店集团排在第16,首先我们来看2013年两个企业公司规模的比较,具体如表1:
  表12013年如家与汉庭公司规模比较
  总资产
  (百万元) 客房
  (间) 主营业务收入
  (百万元) 净利润
  (百万元)
  如家 9652.68 214017 5961.65 196.22
  汉庭 4211.41 113650 4168.63 279.86
  ――表中数据摘自新浪财经
  从资产规模、客房总量、主营业务收入、净利润来看,如家酒店集团都要优于汉庭酒店集团,那是否说明如家酒店集团具有绝对优势呢?我们应该客观地评价企业的获利能力,而成本费用利润率这个财务指标是从企业内部管理等方面,对资本收益状况的进一步考察,从耗费角度补充评价企业收益状况,该指标越高,表明企业成本费用控制的越好,企业的获利能力越强。2010至2013年如家酒店集团的成本费用利润率分别是0.088 0.050 0.094,汉庭酒店集团的成本费用利润率分别是0.050 0.073 0.100。整体上汉庭酒店集团的成本费用率高于如家酒店集团,说明汉庭的经济效益是可观的。
  那么,如家酒店集团(以下简称如家)和汉庭酒店集团(以下简称汉庭),谁更具有发展潜力?接下来从财务报表的不同方面对两家企业深入分析。
  二、公司整体质量比较
  本文从财务风险、盈利能力、发展能力的角度分析
  1.财务风险分析
  偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力和保证程度,流动比率、速动比率是衡量企业偿债能力的两个重要指标,有助于投资者全面了解企业真实的财务状况。流动比率过低,表明企业没有足够的流动资产偿还债务,企业财务风险大,不利于债权人;比率过高,说明资本使用效率不高,经营者较为保守,不善于利用短期资金盈利或举债经营。流动比率一般保持在2较为稳妥,速动比率为1较为适合。2010至2013年如家的流动比率分别是3.101.120.730.94,汉庭的流动比率分别为2.461.480.860.74;如家的速动比率分别是3.071.100.700.93,汉庭的速动比率分别为2.431.440.830.72,变动趋势如图1和图2所示。
  图1 流动比率趋势图
  图2 速动比率趋势图
  财务管理的核心是企业流动资产的管理,我们可以看到,两家企业流动比率和速动比率的值都没有在安全区间而且波动较猛,说明企业用其资产偿还长期债务和短期债务的能力不强,财务风险较大令我们担忧。总体来看,两家企业流动比率和速动比率均呈现下降趋势,这可能与近几年各集团大规模开拓市场,抢占客源有关。
  2.盈利能力分析
  盈利能力是公司赚取利润的能力,净利润是衡量企业盈利能力的指标之一,它体现了企业经营的最终成果,是反映企业多方面情况的综合指标。把净利润与主营业务收入变动情况结合起来,对比分析公司的盈利能力,如果主营业务收入增长率快于净利润增长率,说明净利润率下降,公司盈利能力下滑,反之,如果净利润增长率快于主营业务收入增长率,说明净利润率上升,公司盈利能力增强。2011至2013年如家的净利润分别为 351.53-26.78196.22,汉庭的净利润为114.83174.89279.86(单位:百万),具体数据如图3所示。
  图3 净利润分析
  总体趋势表明,汉庭的净利润高于如家。如家的营业收入每年持续增长,企业经营规模逐渐扩大,为什么利润质量不及汉庭并且在2012年出现亏损呢?对比2011年和2012年的财务报表,发现其运营开支总额剧增17多亿,在年报中显示,2012年全年入住率为86.1%,低于上年同期88.8%;在衡量酒店经营业绩的重要指标RevPAR(每间可供出租客房收入)中,如家全年RevPAR为144元,低于上年同期152元。   2011-2012年,过于激烈的行业竞争导致如家的盈利水平出现如此大的波动,短暂的两年里,如家、汉庭以及其他品牌完成了从“百家店”向“千家店”的扩张计划,甚至很多酒店的房间数量低于100 间,这表明经济型酒店的市场已经趋向饱和状态。如果企业之间过度地比拼集团规模和加盟店的数量将会使酒店行业陷入红海竞争,同时由于管理方式、绩效考核机制没能及时跟进导致服务水平、卫生安全等指标大幅下降,最终的结果是顾客流失、入住率下跌、利润下降。
  3.发展能力分析
  发展能力可以从销售增长率、股权资本增长率两个方面分析。
  (1)销售增长率
  销售增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标,也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提。销售增长率的值越大,表明其增长速度越快,企业市场前景越好。2011至2013年如家的销售增长率分别为0.250.460.10,汉庭的销售增长率分别为0.290.430.29,其变化趋势如图4所示
  图4 销售增长率分析
  如家和汉庭的销售增长率总体上呈现出先上升后下降的趋势,汉庭的销售增长率普遍高于如家,且波动比如家小。2012年是两家企业发展最快的一年,但是这一年的跑马圈地只是在短期内创造了企业的销售业绩,2013年两家企业的销售情况不容乐观,如家的客房总量比汉庭多,但为什么会发生如此剧烈的下滑现象?对比两家企业已开设的分店数量,具体数据如表2所示。
  表22014年6月各城市已开设的酒店数量
  北京 杭州 天津 大连 重庆 芜湖 洛阳
  如家 136 74 55 31 23 6 4
  汉庭 105 65 40 23 21 8 8
  ――摘自官网数据
  以如家酒店为例,2011 年的平均入住率为89%,而2012 年第一季度的最新统计,平均入住率为81.5%。从表2两家企业的门店分布情况可以看出,如家酒店在一线城市加盟店的数量远远大于汉庭,这种运营方式很容易导致需求饱和。相对来说,汉庭选择蓝海战略,在抢占市场份额中一步步迈出稳健踏实的步伐,做到了“深入”而“专一”:它先于如家转战莆田、金华、芜湖等二三线城市,以省市为单位先于竞争对手铺好服务网络,每家店面都基本实现了WiFi全覆盖,提供复印、洗衣等增值服务。而当时如家多数加盟店的营运能力参差不齐,仍然停留在宽带上网,提供有限的住宿+餐饮模式服务,客户体验不尽如意也是影响酒店销售的重要原因。
  其实如家的企业经营战略并没有错,扩大市场占有率能够增加盈利点,增强抗风险能力,但是在现实操作中扩张盲目、过急、过散,其业务优势不显著,贸然入局,受到重创是在意料之中。
  (2)股权资本增长率
  股权资本增长率反映了企业当年股东权益的变化水平,是评价企业发展潜力的重要财务指标。股东资本增长率越高,说明企业资本积累能力越强,企业的发展前景也越好。经计算得出2010至2012年如家的股权资本增长率分别为0.4080.0230.120,汉庭的股权资本增长率0.0610.0980.142,具体数据如图5所示。
  图5 股权资本增长率分析
  总体来看汉庭的股权资本增长率逐年提升,企业资本积累能力逐步增强,其稳健的增长态势使股东权益得到安全的保障。而如家的波动较大,未来发展存在很大的不确定性。汉庭酒店曾在2007年首轮融资8500万美元创下了服务行业首轮融资纪录,如家酒店也在2009年融资5000万成功上市。股权资本增长率代表股东持有企业未来财富的情况,该指标越高,越利于企业赢得投资者的青睐,通过市场融资,企业有了更充足的资金以支持更快速发展。同时,更多优秀投资人组成的智囊团也会给企业带来更多国际管理经验与资本运作思路,有助于企业继续领跑经济型酒店市场。
  三、结论与建议
  1.结论
  如家集团的资产规模、职工人数要胜于汉庭集团,本文希望通过分析两个企业的财务报表找到经济型酒店行业发展进入瓶颈的原因。研究发现高速扩张,成本上升和市场竞争等因素导致酒店总体利润下滑,随着中国经济的稳定前行,经济型酒店的市场依然在不断发展,合理扩张、标准化经营、财务质量安全是酒店行业未来发展的良好基础。
  2.针对酒店管理方面的建议
  (1)健全酒店财务管理制度
  目前,我国酒店财务部门的主要任务是管理酒店的资产和资金,一定程度上造成资源浪费,影响企业乃至行业的长远发展。因此,建立科学完整的成本预算体系,把运营成本控制在合理的范围内,财务管理部门需要参与到预算的制订--执行--反馈的全过程,让管理层及时了解酒店的成本预算执行状况。同时,根据酒店在上一阶段的成本预算执行状况制定下一阶段的成本预算方案,并弥补财务漏洞,使新的成本预算方案更加科学、合理。
  (2)提高企业隐形资产质量
  高标准的服务质量是酒店重要的无形资产,也是企业的核心竞争力。因此,逐步提升店内基础设施,开发增值服务,提高顾客的舒适度与满意度,避免企业之间陷入同质化竞争。同时努力做好现代酒店人力资源开发和管理工作,提升酒店全体员工素质能力、敬业精神和工作积极性,鼓励员工为每位顾客提供最优质的服务,加强企业软实力。
  所以,面对中国经济型酒店行业潜在的消费市场,企业既要追求量变,又要求得质变,审慎决策,迈出踏实稳健的步伐。
  现代酒店财务管理是酒店管理的核心竞争力,酒店的财务管理水平是酒店竞争力和经济效益的主要动力。因此,积极面对企业财务管理存在的漏洞,将酒店推向可持续发展的健康道路上,从加强酒店财务管理的力度做起,逐渐加大酒店日常消费的控制力度和财务监管力度,使酒店健康稳健的发展拥有强有力的资金保障。
  参考文献:
  [1]刘凤华.关于现代酒店财务管理现状和发展解析[J].新经济,2014(7):96.
  [2]崔润花.财务分析方法在企业中的运用_基于煤炭行业财务分析的实证研究[J].生产力研究,2011(2):170-172.
  [3]注册会计师全国统一考试辅导教材财务成本管理[M].中国财政经济出版社,2014.
  [4]蒋佐斌,魏娟,柯鑫.我国房地产行业上市公司的财务报表分析――以万科地产和保利地产为例[J].物流与工程管理,2013(2).
  [5]冯小伟.激烈竞争环境下的经济型酒店创新经营[J].河北联合大学学报,2014(1):57-60.
  作者简介:范仕晖(1994-),女,北京化工大学经济管理学院会计系。

内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析(五)
高管团队特征对企业研发投入的影响

  [摘要]主要探讨了高管团队特征对企业研发投入的影响,以2012和2013年创业板制造业企业的相关数据为研究对象,实证检验了高管团队中女性高管人数、平均受教育年限、平均任期对企业研发投入的影响。分析结果显示女性高管人数对企业研发投入没有显著影响;高管团队平均受教育年限与企业研发投入显著正相关;而高管团队平均任期则与企业研发投入显著负相关。

  [关键词]高管团队特征;研发投入;创业板;制造业企业
  [DOI]1013939/jcnkizgsc201607129
  1引言
  制造业是一个国家生产力水平的具体体现,是国家经济发展的根基,在国民经济中占有重要份额。改革开放后,我国制造业企业发展迅速,风靡全球。然而,我国制造业的发展主要依靠低廉的劳动力成本和高昂的资源消耗。创新能力差,核心技术无法突破,劳动力成本优势的逐渐消失以及国际经济环境的不景气使我国制造业的发展步履维艰,陷入困境。
  创新,尤其是中小企业的创新,是扭转中国制造业企业困局的关键。加大研发投入是提升企业创新能力的基础和有力保障。高管团队是企业研发投入决策的制定者、实施者和监管者。因此,研究高管团队特征对企业研发投入的影响具有重要意义。我国创业板企业大多是具有高成长性和高创新性的中小企业,其中71%的企业从事制造业。这些企业的相关数据是研究高管团队特征对企业研发投入影响的良好素材。
  国内学者大多关注整个沪深A股企业或中小板企业,对创业板企业的研究较少,对创业板制造业企业的研究更少;在对高管团队特征的研究中,对女性高管的研究较少;绝大多数研究者对高管学历赋值求平均来代表高管的受教育水平,本文使用平均受教育年限来衡量高管团队的受教育程度,便于解释模型的经济学含义。
  2文献综述与研究假设
  企业的一些复杂的决策是由行为因素决定的,而不仅仅是由追求经济效益的最大化决定的。并且决策越复杂,行为因素的影响作用越大。其中的行为因素很大程度上决定于决策者的个人特征的。由于管理者的经历不同,会形成不同的个人特征。这些不同的个人特征会使管理者关注到企业生产经营的不同方面,管理者从这些有限观察中得到反馈并做出最终的生产经营决策。企业的生产经营决策是由高管团队成员共同商议决定的。因此,研究高管团队特征对企业的影响具有终于现实意义。高阶理论认为企业高管团队的个人特征、背景、价值观会对企业的战略选择和经营绩效等方面产生重大影响。
  国内外学者积极研究企业研发行为的影响因素。洪震、金莉(2013)总结出:在宏观方面企业的研发行为受到市场需求、产权保护、政府管制、融资约束、行业发展状况等方面的影响和制约。在企业层面上,财务杠杆、内部现金流、企业规模、市场结构、利润水平影响企业的研发投入。刘小元、李永壮(2012)研究了董事会规模、董事会持股对企业研发投入强度的影响。还有学者研究了高管年龄、高管持股、高管是否离任等因素对企业研发战略的影响。这些文章主要关注了CEO、董事长等的个人特征对企业研发投入的影响,较少关注高管的团队特征。
  3高管团队特征对企业研发投入的影响
  31女性高管人数
  随着女性受教育情况的持续好转和女性社会地位的不断提高,越来越多的女性参与到企业管理中来,成为企业高管团队的成员,从而很大程度地改变了企业高管团队特征。女性高管的存在会使高管之间的沟通更高效,进而提升企业的赢利能力。曾萍、邬绮虹(2012)对创业板企业进行实证分析发现女性高管对企业的技术创新有显著的促进作用,女性高管人力资本强化了女性高管对企业技术创新的正面影响。然而,另外一些学者得出了不同的研究结论认为女性高管在很多企业中的作用只是提升企业形象,不会对高管团队产生大的影响,也无法占据有权力、有影响力的职位。
  国内外学者对女性高管在企业内的作用并没有得出一致结论,这很大程度上是由于研究的情境不同造成的。但是可以达成普遍共识的是:与男性高管相比,女性高管具有较独特的性格特征。首先,女性观察力比较强,市场参与热情比较高,能敏锐地感受到市场的新变化、新需求。这有利于促进企业的产品、技术创新。其次,女性善于沟通。女性高管能帮助团队的沟通更加顺畅、高效,创建良好的沟通氛围。此外,女性是一个巨大的消费群体。女性高管可以帮助企业更好地了解女性客户需求。
  根据上面的分析,本文提出如下假设。假设1:女性高管人数与企业研发投入存在正相关关系。
  32高管团队任期
  当一个人在企业中工作时间较长并取得了较高的职位,他会非常认可企业发展战略,没有意愿做出改变,即使这种行为会带来不好的后果。高管任期长会导致企业体制僵化,不求创新。随着任期的增加,高管团队倾向于保持企业原有战略,因为在这个团队中已经形成了某种共识或管理企业的范式。马富萍、李太(2011)通过对资源型上市公司的实证检验发现高管任期与企业技术创新存在负相关关系。
  随着任期的增加,高管会认可企业原有的经营管理方式,使高管难以发现企业产品、技术创新的关键点;其次,任期长的高管没有强烈意愿带领企业实现重大突破,更多的是维持稳定发展;最后,研发投入是一项高风险的决策,任期长的高管相较于任期短的高管更加厌恶风险,更倾向于采用保守的经营战略。
  基于以上分析,本文做出假设。假设2:高管团队任期与企业研发投入存在负相关关系。
  33高管团队受教育水平
  高管受教育水平越高,对产品、技术进行创新的可能性越大,对创新的接受能力越强。雷辉、刘鹏(2013)通过对中小企业板上市公司的研究发现高管学历与企业技术创新正相关,对企业技术创新有显著的正向影响。
  一个企业能否发现创新的机会、抓住创新的机遇很大程度会受到高管认知能力、判断能力的影响。一般认为,受教育水平较高的人更善于观察周围的环境,分析和处理信息的能力较强,更容易捕捉到企业创新机会并作出反应。其次,受教育水平较高的人眼界更开阔,与外界的沟通更积极,乐于作出改变,勇于创新。   基于以上分析,本文做出假设。假设3:高管团队受教育水平与企业研发投入存在正相关关系。
  4实证研究设计
  41样本选择和数据来源
  我们选择了2012年和2013年在深证证券交易所创业板上市的制造业企业为研究对象。创业板制造业企业具有高成长性和高创新性两大突出特征。这类企业对技术创新较为重视,在企业年报中有专门内容对企业的研发状况进行报告,有利于获取相对完整的数据指标。相对于主板市场上市公司,创业板企业规模较小,管理控制权相对较为集中,更有利于探索高管团队特征对企业研发投入的影响。本文选取了2012年和2013年的数据进行研究,剔除了重要变量不全的样本后得到样本总数为378个,其中2012年181个,2013年197个。
  本文研究的高管团队成员包括企业的董事、监事、总经理、副总经理、财务总监等对企业生产经营决策有重要影响的个人。样本公司的高管特征数据来自于国泰安数据库中的上市公司人物特征研究数据库。样本公司的研发投入、资产规模、净资产收益率等信息来自深证证券交易所的上市公司年报及公司网站发布的企业年报。
  42变量定义与模型设定
  421因变量
  大多数研究使用企业研发费用作为研究对象,这样做会忽视一部分企业投入的已经资本化的研发费用。创业板企业重视创新,在年报中有专门部门披露企业的研发投入,包括资本化的研发支出和研发费用。本文用企业年报中披露的研发投入的对数来衡量企业研发投入。
  422自变量
  第一,女性高管人数(Fem)。通过对企业高管团队个人信息的简单统计,统计出每个企业高管团队的女性人数。
  第二,高管团队任期(Tenu)。根据国泰安数据库提供的高管上任的起始日期计算出每位高管在企业工作的年限,其中未满一年的按一年计算。然后对所有高管的任期求平均来衡量整个高管团队的任期。
  第三,高管团队受教育水平(Educ)。高管受教育水平按一般方法给高管受教育年限赋值。博士为23年,硕士为19年,本科为16年,大专为14年,中专为12年。对企业高管团队所有高管受教育年限汇总求平均衡量高管团队的平均受教育水平。
  423控制变量
  本文考虑三个控制变量:企业资产规模(Lnasset),由于企业的研发投入会受到往期企业经营状况的影响,所以本文使用上年企业资产总计的对数来衡量企业的资产规模;企业赢利情况(Roa),本文使用企业上一年的净资产收益率来衡量企业的盈利;年份(Year),2012年赋值为0,2013年赋值为1,方便观察企业研发投入的变化情况。模型设定如下:
  lnrd=α0+α1・fem+α2・tenu+α3・educ+α4・lnasset+α5・roa+α6・year+ε
  5实证检验与分析
  51描述性统计与分析
  表1列除了各变量的描述性统计分析结果,通过分析可以发现:总体来讲,女性高管人数较少,每个企业高管团队中只有3个女性,不同企业之间的差别较大。高管团队的受教育水平较高,平均在本科学历以上,说明企业高管普遍接受了良好的教育;高管的平均任期是38年,任期较短,更换较频繁。
  52回归分析
  表2为多元回归结果。多元回归模型调整后的R-square为0456,F值为53707,模型显著。根据回归结果可以看出:女性高管数量对企业研发投入没有显著影响,拒绝了假设1。收集的数据显示,女性高管人数占高管总人数的比例较小。此外,女性高管的职位集中在财务部门、人力资源部门、工会和总经理秘书等这些传统意义上认为较适合女性的工作。对企业战略具有重要影响的职位往往被男性占据。从以上层面来讲,女性高管对企业战略产生影响的可能性较小、难度较大。企业的高管大多数是中老年男性。而这些男性高管认为女性的思想没有足够的深度去帮助企业进行战略决策。近年来,女性高管的比例有了明显提升。但是,这种比例的增加很大程度上是为了营造公司的良好形象,而不是切实考虑女性高管会对企业战略产生怎样的影响。因此,女性占据对企业战略有重要影响的职位的比例非常低,在企业的影响力也并不高。
  高管团队任期与企业研发投入有显著负相关关系,验证了假设2。当高管在一个企业中工作时间越来越长,就越不愿意轻易地尝试改变企业现有的局面。对进行企业研发投入这种风险行为会更加谨慎。
  高管团队评价受教育年限与企业研发投入显著正相关,验证了假设3。高管的受教育水平会直接影响其是否能够敏锐地捕捉企业生存环境所发生的变化;是否能对这种变化进行快速反应,抓住新的发展机会或有效规避企业可能面临的风险。
  此外,企业上期资产总计的对数、净资产收益率、年份都对企业的研发投入有显著影响,说明控制变量是有效的。
  6研究结论及政策建议
  第一,女性高管人数对企业研发投入没有显著影响。通过查阅人物特征数据库发现,女性高管大多担任企业的人力资源经理、董事会秘书等传统意义上认为女性较适合的岗位,极少有女性高管直接领导、参与企业的研发项目。企业应更多地吸纳女性高管更多的参与到企业管理的各个方面,充分发挥女性高管的优势,为企业创造更多价值。
  第二,高管团队任期与企业研发投入显著负相关。企业应及时对高管团队进行调整,保持企业的创新精神。避免由于高管团队任期过长导致的企业运作机制僵化,氛围保守。
  第三,高管团队受教育水平与企业研发投入显著正相关。企业应积极吸纳高学历人才进入企业的高管团队。让高学历人才利用自己丰富的知识、经历、技能发现企业新的增长点。
  参考文献:
  [1]曾萍,邬绮虹女性高管参与对企业技术创新的影响――基于创业板企业的实证研究[J].科学学研究,2012(5):773-781
  [2]马富萍,李太高管团队特征,高管团队持股与技术创新的关系研究――基于资源型上市公司的实证检验[J].科学管理研究,2011(4):117-120
  [3]雷辉,刘鹏中小企业高管团队特征对技术创新的影响――基于所有权性质视角[J].中南财经政法大学学报,2013(4): 149-156

内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析(六)
论蓝田股份审计失败的案例分析及启示

  摘要:继银广夏的神话闹剧破灭之后,2001年10月,蓝田股份传奇故事的结束带给整个社会不尽的的哗然与惊叹。利用财务造假的手段,蓝田股份在经营期间虚增了大量资产及高额利润。面对漏洞百出的财务报告,沈阳华伦会计师事务所竟给出了与实际不符的审计意见。现就蓝田股份的案情及审计人员的失职行为展开探讨,并就蓝田审计失败的原因与启示进行分析。

  关键词:蓝田股份 财务造假 审计失败 案例启示
  一、案情回顾
  (一)蓝田股份有限公司介绍
  辽宁省沈阳市蓝田股份有限公司,简称蓝田股份,于1992年10月由沈阳市新北制药厂、沈阳莲花大酒店、沈阳市新北副食商场三家企业共同发起、通过定向募集的方式成立。借助了政府及农业部的行政杠杆,有“中国农业第一股”之称的蓝田随着其自身股价的攀升及规模的扩大,不断进行发展创新,成为一个以传统农业及食品加工为主线,经营范围涵盖医药制品、农副水产品、房屋开发、餐饮住宿、烟草专卖、卫生保健用品及进出口业务等的典型综合性经营企业。以“老牌绩优股”著称的蓝田,创造了中国市场经营的业绩神话。
  (二)公司财务造假分析
  然而,神话终究不可能成为现实。通过相关资料研究,不难发现,蓝田股份的肥皂泡沫与银广夏竟如出一辙,他们都利用了披着华丽外衣的财务报表,用一个个谎言来诉说自身经营业绩的传奇。2010年10月26日,刘姝威在《金融内参》上发表了一篇名为《应立即停止对蓝田股份发放贷款》的文章,蓝田痴人说梦的鱼塘奇迹也沿袭了银广夏的悲剧而彻底破灭,引起了资本市场的轩然大波。具体分析其财务造假,主要体现在以下几点:
  1、会计造假,虚增资产
  其一,固定资产造假。资料显示,其规模增长速度过快,且严重超过业务的扩张速度。报表显示,在1998-2000年间,蓝田固定资产净值增长率分别达到356.65%、274.85%及54.57%。截至2000年底,其固定资产账面数额已高达21.69亿,占总资产数值的76.4%。此外,企业在建工程的工期不断拖延,各项支出明显超出预算,并与固定资产的项目分类发生混淆。固定资产计提折旧的年限也过长,减少了每期累计折旧额的计提。
  其二,捏造虚假的资产结构。根据2000年的公司财务资料显示,蓝田的流动比率为0.77,而企业需维持的平均水平为2,这表明短期内拥有可变现能力的流动资产并不能够应付并偿还短期内到期的流动负债;企业速动比率为0.35,而一般企业的平均水平为1,这表明流动资产减除存货后的余额远远低于短期流动负债的数额。此外,流动资产、存货、固定资产等占总资产的比例也不尽合理。
  其三,蓝田股份公司在申请股票发行申报的材料中,对涉及的有关批复、批文及土地证进行了伪造,导致企业的无形资产虚增高达1100万元。
  其四,在公司上市之前,于1995年12月间,蓝田伪造了三个银行存款账户的对账单,对银行存款进行了虚假记录,导致银行存款的账面价值虚增2770万。
  2、财务造假,虚增利润
  其一,虚增收入。蓝田在其经营期间成功塑造了“金鸭子 “ 野莲汁、野藕汁” 及“无氧鱼 “的神话。报表显示的农副水产品12.7亿元的收入具有明显造假嫌疑。仅凭正常喂养的鸭子,一年产蛋量竟高达300多只,每只鸭蛋平均净利高达0.4元;广告打得响,却不见周边消费的饮料年收入高达2个亿;每亩水面的鱼产值高达2、3万元。这些造假无疑是漏洞百出,纯属天方夜谈。
  其二,虚减成本费用。报表中,公司2000年对于野藕汁、野莲汁饮料在央视的宣传广告费用而发生的巨额支出不见踪迹。现金流量表中,观察 “支付给职工以及为职工支付的现金”这一栏可以看出,蓝田于2000年支付给职工的工资总额为2256万元,假设公司有13000个职工,则人均月收入仅为144.5元;且公司于2001年上半年平均支付给每位职工的工资额仅为185元。外界不禁惊叹,一向业绩如此优异的蓝田公司职工收入竟如此之低,这显然不合逻辑。
  3、其他造假事实
  其一,蓝田股份隐瞒了其缩减1600万股本的事实,对其并未进行披露。其二,会计资料显示,公司的应收帐款非常之少。报表中企业的主营业务收入为18.4亿元,但应收账款账面价值却仅为857万元。根据财务管理的有关知识,如果一个企业多采用“钱货两清”的方式进行结算,在应收账款的数额减少的同时,也会导致业务的下降,收入的锐减,而这显然不符合蓝田的情况。其三,公司与关联方的关系较为混乱,与关联方有关的其他应付款科目数额巨大。资料显示,作为中国蓝田总公司的分公司,蓝田股份对其总公司等关联方的巨额资金形成了占用。其四,企业通过银行大量融资,然而报表显示每年均有大量净现金流入,二者方向背离,与逻辑不符。
  二、案例分析--对蓝田审计的失败
  (一)审计失败的原因分析
  蓝田股份财务造假被外界披露后,监管部门发现蓝田历年的会计账目十分混乱,舞弊及重大错报现象严重。沈阳华伦会计师事务所在对蓝田涉嫌造假的申请上市的材料以及经营期间的年报进行审计时出具的与事实不符的审计意见实在匪夷所思,审计人员的执业能力之低、责任意识之差,令人咋舌。蓝田审计的失败,原因主要从两方面考虑:一方面,从被审计单位的角度进行分析,蓝田股份公司的财务会计信息大量造假,为审计的失败创造了可能。另一方面,从会计师事务所及审计人员的角度进行分析,主要体现在以下三点:
  1、审计人员执业能力偏低,审计程序不当
  刘姝威发表的文章受到银行业的关注,各银行纷纷停止了对蓝田的放款,使蓝田的伪装系统瞬间崩溃。这引发我们的思考,揭露蓝田造假事实的竟为审计业外人士,相比之下,那些通过审计执业资格考试,受过高等审计教育培训的正规注册会计师们却未能及时发现蓝田的造假事实。仔细分析,不难发现,蓝田的造假手法很简单,只要审计人员认真执行审计、分析性复核等程序,就可以避免本次审计不当案例的发生。对蓝田的审计中,审计人员不具备相应的执业能力,未保持应有的职业关注,对被审计单位的经营活动、经营环境及会计信息的处理过程未进行充分的了解,也没有执行必要的审计实质性测试,导致本次审计失败的发生。蓝田通过财务虚假“创造“了利润,注册会计师的失职使我国商业银行及中小股民成为最大的受害者,国家财政也因此遭受了损失。   2、审计人员由于道德风险与职业谨慎导致的过失行为
  所谓审计道德风险,是审计风险表现形式中最重要的一种,是指审计人员因违反工作程序及审计纪律而给审计工作带来不利影响或后果的行为,并且这种行为是有意的。所谓职业谨慎,是指审计人员在防范审计风险过程中应持有的认真态度。在对蓝田的审计过程中,审计人员未能规避道德风险,未能保持应有的谨慎态度对存货、固定资产、无形资产及利润的报表数据进行分析,未能对蓝田的内部控制系统、重要性水平及审计风险进行合理地评估,也未能充分执行各项审计程序、认真得对审计工作底稿及审计结果进行复核,从而纵容了审计人员过失行为的发生,导致审计失败。
  3、审计方法出现缺陷
  其一,在对蓝田股份进行审计时,华伦会计师事务所的审计人员对蓝田的内部控制测试过度依赖,过度信任内部审计的结果。实际上,企业内控制度系统的运行很大程度上会受到企业内部管理局限性的影响,当审计人员准备相信被审计单位的内控制度为有效时,内部控制测试便成为审计的一项必要环节,内控制度设计或运行情况的不合理、会计信息的失真都会导致内部审计的失败。
  其二,采用统计抽样方法进行审计。此方法较传统,并且具有一定风险性与机械性。在采样取证不均衡、样本情况较为复杂或出现新问题的情况下,审计可靠性极易受到影响,从而导致审计的失败。
  (二)审计失败应承担的法律后果
  根据我国《注册会计师法》等多项法律规定,在本案例中,蓝田公司的管理层应针对财务报表的舞弊及重大错报事项承担会计责任;会计师事务所及注册会计师应对审计过程中出现的失误与遗漏承担审计责任,主要指行政责任,需要接受有关监管部门实施的处罚措施。
  三、案例启示
  (一)审计人员应遵守执业准则,遵循审计流程,提高自身执业能力
  随着经济改革的不断深入与市场经济的迅速发展,日益变化的审计环境对审计人员提出了更高的要求,审计人员必须遵守新准则,遵循新的审计流程,不断提高自身执业能力,践行执业准则,保证审计工作的顺利开展及服务质量的提高,促进国内外审计经验的交流。具体工作中,审计工作人员需要按照审计业务的基本流程开展审计工作,制定审计计划,按要求实施计划,充分了解被审计单位的各项情况,对重大错报的风险进行评估,并采取合理的措施应对风险,根据被审计单位的具体情况确定是否执行控制测试,对于重大交易、余额披露的审计资料执行实质性程序,确定进一步的总体执行方案。审计完成时,需出具真实合理的审计意见。
  (二)审计人员应恪守职业道德,保持独立性,提高职业谨慎
  注册会计师在执行审计业务的过程中,必须遵守职业道德基本原则并保持工作中应有的职业谨慎。开展审计工作时,审计人员需遵守诚信、客观、公正、保密的职业道德基本准则,对审计事项的重要性水平进行评估,对审计的风险水平进行合理判断,遵守审计准则、规范,采取积极地应对措施防范可能对审计造成不利影响的因素,解决道德及利益冲突问题,保持实质上及形式上的独立性,提高审计的客观性、意见的可靠性,尽可能地避免因疏忽大意造成的对重要事项审计的遗漏及审计结论的错误。审计人员需担任起证券市场“守护神”的光荣使命,坚持原则,提高责任意识,降低审计失败的风险。与此同时,会计师事务所应不断地建立健全审计质量控制机制,促使审计人员道德水准与执业能力的全面提升,促进资本市场与证券市场的健康发展。
  (三)接受审计申请时需谨慎,加大对审计业务的监督与惩罚力度
  谨慎选择审计客户,可以在一定程度上降低审计失败的概率。当被审计单位向会计师事务所提出审计申请时,注册会计师需持严谨的态度,对客户的信誉、品德、能力、经营状况等进行全方位了解,评估其造假的可能。针对有造假嫌疑并怀有恶意目的的企业,要抵制各方面诱惑并予以拒绝,保持坚定的态度,坚守审计的原则。需注意的是,注册会计师需对陷入财务或法律困境的企业给予特别关注,谨防其业务与报表的复杂性导致审计失败风险及审计难度的增加。另一方面,要通过多种途径加大对审计工作的监督,改革监督方式,创新监管思路,利用三级审核、事务所内部、社会及舆论等监督渠道,对审计人员的审计工作进行有效监督。制定严厉的处罚措施,加大对审计失败人员的惩罚力度,提高审计人员的职业道德压力及审计过失的风险成本,降低审计人员舞弊的可能,减少审计失败,为社会营造一个良好的审计环境。
  参考文献:
  [1]刘妹威.应立即停止时蓝田股份发放货款[J].金融内参,2001;10
  [2]宏微.蓝田股份真的如此优秀吗[J].华糖商情,2001;36
  [3]葛家街,裘宗舜.会计信息丛书―会计热点问题[M].中国财政经济出版社,2003;5
  [4]项怀诚.会计职业道德案例汇[C].北京经济科学出版社,2003;7
  [5]张鑫.完善注册会计师法律责任[J].合作经济与科技,2005;8

内容:要求每位学生以一家中小型企业的年报资料为例,确定选题;同时将所学的财务分析

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